Categories
Markets

NIO Stock – Why NIO Stock Is  Greater Today

NIO Stock  Why NIO Stock Is Higher Today

What happened
Shares of NIO (NYSE: NIO) were moving higher on Monday after the Chinese electric-vehicle maker said that its  production partner  had actually agreed to  increase its production  capability to build up to 240,000 NIOs  annually.

 Since 1:15 p.m. EDT, NIO‘s American depositary shares were up about 5.7% from Friday‘s closing  rate.

So what
Some  history: NIO  does not own a factory; its  automobiles are  made under contract by a joint  endeavor with government-owned  car manufacturer Jianghuai Automobile Group, or JAC, in a JAC-owned  manufacturing facility in the  commercial city of Hefei, near NIO‘s headquarters.

NIO said on Monday morning that it  has actually signed a  brand-new three-year  agreement with JAC to  proceed that  setup through ( at the very least) May of 2024. As part of the deal, JAC  has actually  consented to  raise the  manufacturing capacity of the factory to 240,000  cars  annually, or 20,000  monthly double its current  ability. NIO Stock.


NIO  as well as JAC  really did not  claim when that capacity increase will  remain in  location, but the  statement is  most likely why NIO stock is trading  greater today.

Now what
 Vehicle  capitalists who  adhere to NIO stock know that the  firm  has actually been  functioning  given that late  in 2014 to  boost  result at JAC‘s factory  amidst fast-rising demand for its stylish electric SUVs. The  firm  had the ability to  enhance the production rate from about 5,000 vehicles a month to 7,500 per month in early January  and also has pushed it  greater since.

At a  event to  note the 100,000 th NIO  developed at the factory in early April,  Chief Executive Officer William Li Bin said that the  manufacturing facility can  currently  develop about 10,000 NIOs  monthly. But, Li said,  manufacturing has yet to hit that figure  as a result of an  continuous  international  lack of  auto semiconductors.

NIO stock  and also most other  impacted automakers now expect the chip shortage to last into 2022, though supplies are expected to improve somewhat in the second half of this year.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *